美 전력망 '탈중국' 가속…K전력기기 몸값 더 뛴다

HD현대일렉트릭 울산 사업장 전경. /사진 제공=HD현대일렉트릭

미국의 전력망 탈중국이 본격화하면서 '없어서 못 파는' K전력기기에 또 한번 호재가 등장했다. AI(인공지능) 데이터센터 확대와 노후 전력망 교체로 미국 내 변압기·차단기 공급이 빠듯한 가운데 중국산 대체 수요까지 가세할 것으로 예상되면서 국내 업체로 주문이 더 몰릴 전망이다.

美 전력망 '탈중국' 본격화…현지 생산 K3사 수혜권

구자균 LS일렉트릭 회장이 'LS일렉트릭 유타' 앞에서 임직원들과 기념촬영을 하는 모습. /사진 제공=LS일렉트릭

미국 도널드 트럼프 행정부는 26일 전력망 장비 공급망을 국가안보 문제로 규정하는 행정명령을 발표했다. △변압기 △차단기 △인버터 △BESS(배터리에너지저장장치) 등 핵심 전력기기의 위험국가·기업 의존도를 낮추는 게 골자다.

행정명령에서 특정 국가를 지목하지 않았지만 사실상 중국을 겨냥한 조치라는 해석이 우세하다. 미국이 중국산 전력기기의 사이버 보안과 공급망 위험을 꾸준히 문제 삼아온 만큼 전력망에서도 중국산 장비를 밀어내기 위한 수순에 들어갔다는 분석이다.

업계에서는 HD현대일렉트릭·효성중공업·LS일렉트릭 등 국내 전력기기 3사가 직접적인 수혜권에 들 것으로 보고 있다. 북미 수출을 빠르게 늘리는 동시에 미국 현지 생산기지를 갖추고 있어 공급망 안보와 현지 조달을 중시하는 정책 변화에 대응하기 유리해서다. 효성중공업은 테네시 멤피스, HD현대일렉트릭은 앨라배마, LS일렉트릭은 유타를 중심으로 생산능력을 키우고 있다.

AI 데이터센터·노후망 교체 겹쳐…美 전력기기 '품귀'

이미 미국 전력기기 시장은 품귀 상태다. AI 데이터센터를 중심으로 전력 수요가 2023년 이후 연평균 3% 가까이 늘고 있지만 변압기와 차단기 등 핵심 장비 공급은 이를 따라가지 못하고 있다. 미 에너지부에 따르면 주요 전력기기 납기는 2년 이상으로 늘었고 일부 변압기 가격은 최근 5년간 4~9배 뛰었다.

노후 전력망 교체 수요도 만만치 않다. 미국 내 변압기의 70% 이상은 설치한 지 25년이 넘었고 15%는 40년을 넘겼다. AI 데이터센터발 신규 수요에 노후 설비 교체까지 겹치면서 전력기기 공급난이 장기화하는 모습이다.

국내 업체들은 이 틈을 빠르게 파고들고 있다. HD현대일렉트릭은 지난 7월 글로벌 빅테크와 북미 데이터센터에 전력·배전기기를 공급하는 최대 1조1212억원 규모 계약을 맺었다. 효성중공업도 지난 2월 미국 송전망 운영사에서 765kV 초고압변압기와 리액터 등 7870억원 규모 물량을 따냈다. LS일렉트릭은 올해 들어 북미 빅테크 데이터센터에서 배전반과 배전변압기를 잇달아 수주했다.

전력 3사 수주 목표 줄상향…연초보다 40% 늘어

효성중공업 창원공장에서 출하 대기 중인 초고압 변압기 / 사진 제공=효성중공업

밀려드는 주문에 수주 눈높이도 높아졌다. 국내 전력기기 3사의 올해 수주 목표는 합산 25조7000억원으로 연초 제시한 18조2000억원보다 약 40% 늘었다.

HD현대일렉트릭은 연간 수주 목표를 42억2200만달러(약 5조8000억원)에서 51억8500만달러(약 7조2000억원)로 22.8% 상향했다. 효성중공업도 8조3900억원에서 12조원으로 대폭 끌어올렸다. LS일렉트릭은 상반기에만 신규 수주 3조2000억원을 확보하면서 연간 목표를 기존 4조원대에서 6조~6조5000억원으로 높였다.

생산라인도 이미 쉴 틈 없이 돌아가고 있다. 효성중공업 중공업 부문의 올해 상반기 평균 공장 가동률은 104.5%에 달했고 HD현대일렉트릭 국내 사업장도 95.1%를 기록했다. 사실상 생산능력을 최대치로 끌어올려 주문을 소화하고 있는 셈이다.

증권가도 국내 전력기기 업체의 수혜 가능성에 무게를 실었다. 이민재 NH투자증권 연구원은 "이번 행정명령의 규제 대상에 국내 전력기기 업체가 포함될 가능성은 낮다"며 "미국 전력기기 시장의 공급 부족이 장기화할 것으로 예상되는 만큼 국내 업체에는 긍정적인 이벤트"라고 분석했다.